必威官方网站,Betway必威,必威APP下载目前全球格局有何变化？竞争路径如何选择？企业成功需要要素？投资视角下，确定性机会有哪些？近期，钛资本邀请杭州传化集团旗下传化科技城产业投资部投资总监赵俊杰进行分享，赵先生硕士毕业于伦敦国王学院（King’s college London）药物制剂专业，在分子生物学、药物递送等方向进行过多年的研究，曾获“国家优秀自费留学生奖学金获得者联谊会硬科技创新创业大赛”一等奖；曾履职于新和成（002001）控股集团投资发展部。主持人是钛资本董事总经理方昕，负责生物制造、产业互联网等领域的投资并购。以下为分享实录：
从1960 年到 2020 年，全球供应链格局历经三个鲜明时代：1960 年代美国主导全球化，贸易资源持续向其聚集；1990 年代中国入世前后崛起为 “超级工厂”，深度融入全球分工；2020 年新冠疫情后，迈入新兴经济体崛起与支付货币多元化时代。这一演变的核心是全球贸易从全球化转向“岛链化”，关税战与贸易摩擦推动各国强化供应链自主性，以中国为中心的超级市场模式逐步转型为多极化区域碎片化模式，东南亚、南美部分国家在区域贸易中的作用日益凸显。
生物制造领域的转变呈现三大核心趋势：一是“岛链化” 加剧区域技术防范与隔阂，全球贸易金融、产业分工、信息流动形成牵一发而动全身的复杂有机体；二是中国将生物制造列为 “十四五” 战略产业，行业从依赖全球化分工转向注重韧性、安全与本土化，企业纷纷强化本地供应链建设并积极出海，传化集团也在海外构建本地化供应链以规避关税风险；三是西方国家推行 “中国 +” 概念，欧洲客户要求提供 Plan B 或 BIC 方案，部分产业强制中国企业迁址东南亚，倒逼行业加速海外布局。此外，全球金融降息通道开启，资金从美国流向新兴市场，为生物制造跨境投资与合作创造了有利金融环境。
这种转移深刻影响生物制造企业的选址、技术路径与资源配置。中美在此领域形成“合作与撕裂并存” 的关系：合作层面，“美国研发、中国生产” 模式高效协同 —— 美国原创技术需中国制造实现商业化（其新建工厂需 5-10 年），中国则借助美国前沿技术推动升级，且中国占据全球 70% 以上生物发酵产能，降低了相关产品全球化成本，成熟供应链为全球创新提供落地支持；撕裂层面，美国担忧供应链依赖危及安全，推动制造业回流，中国则向数字化、AI + 制造转型，力争核心技术自主可控。两国竞争形成行业平行体系裂痕，但也创造机遇：美国以基因编辑、mRNA 等尖端技术为核心，构建强大知识产权与风投体系；中国在大宗原料、关键中间体等领域全球领先，凭借工业体系灵活性、工程师红利、本土市场规模及快速应用创新能力（全球 90% 以上纺织化学品仿化能力集中于中国）形成优势。未来，美国仍主导技术路径与标准，中国持续转化技术为普惠产品，同时构建知识产权长期壁垒。
站在投资人角度，生物制造行业呈现三大不可逆转趋势：第一，技术流与制造流选择性脱钩。企业需在复杂网络中精准定位、整合资源，单纯技术型或规模型企业难以长期立足。“美国专利、日韩授权、中国生产、全球销售” 模式正转向 “中国专利、中国授权、中国生产、全球销售”，要求中国企业强化自主研发与知识产权布局。第二，区域化和本土化供应链兴起。“有关外包” 与本土化成为主流，企业愿为供应链韧性支付成本，两类企业迎来结构性机会：一是在东南亚、东欧有产能或研发销售布局的企业；二是专注国产替代装备、耗材、核心原料的供应商。地缘政治风险转化为企业运营成本，推动供应链从 “全球最优解” 转向 “区域最优解”，形成 “世界多套系统” 格局。第三，应用市场分层加剧。合成生物企业 “通吃市场” 的梦想破灭，成功关键在于技术与市场成本承受力匹配。全球市场清晰划分为价值导向型（创新药、特种新材料等，注重附加值）与成本极致导向型（大众化学品、生物燃料等，核心是规模与效率），错位竞争将面临巨大商业风险。
卷成本并非单纯价格战，而是通过垂直整合、区域深耕、核心能力构建形成护城河。韩国希捷（CJ）是典型案例：1953 年起家的食品作坊，如今成长为全球 500 强食品综合企业，其生物制造业务以 “极致垂直整合 + 区域深耕” 为核心策略。2004 年进入中国后，在沈阳、聊城实现 “区域多品种极限发展”，2024 年完成聊城十连投扩产；横向收购尤特尔切入生物酶赛道，纵向聚焦核心品牌、出售非核心业务，核苷酸全球产能达 2.2 万吨；通过收购物流企业构建稳定供应链，叠加自身资本实力、精细化管理能力及地方政府专项支持，形成难以复制的优势。
西方企业在“破应用” 上优势显著，通过技术复用、场景拓展、解决方案输出实现价值倍增。荷兰帝斯曼（DSM）的转型堪称典范：1902 年成立的煤矿公司，历经化肥、工程材料领域转型，最终剥离传统业务，聚焦生物科技高增长赛道 —— 收购罗氏维生素、DHA 技术，强化营养健康板块，2022 年合并后进一步聚焦人类营养与美丽健康领域。其成功关键在于：主动剥离盈利但增长缓慢的业务储备资金；精准并购实现技术互补；从单一产品供应商升级为解决方案提供者。例如在 25 - 羟基维生素 D3 领域，先建立技术门槛、教育客户、参与标准制定，后转向高端市场，始终保持高毛利优势。
美国Benson Hill的案例值得警醒：这家聚焦大豆蛋白创新与基因育种的企业，凭借尖端技术与轻资产模式获得资本认可，2021 年纳斯达克上市时市值达 20 亿美元，但后续盲目纵向整合，投入重资产布局种植与消费品业务，偏离核心优势，叠加市场需求不及预期与资本抽离，2024 年私有化退市。这一案例启示我们：初创企业需聚焦核心优势，谨慎纵向整合；财务稳健是创新基石，需严控现金流与负债；技术必须服务商业需求，脱离市场的技术难以持续。
基于行业判断，传化集团在杭州打造国家级合成生物中试基地，以“小中试验证与产业转化” 破解企业发展瓶颈，助力杭州成为行业差异化新高地。核心策略是 “差异化定位”，聚焦 “降本、高附加值、新场景增效”：通过技术引进与工艺优化提升转化率，解决高能耗问题；依托杭州数字经济优势，推动 BT+IT+DT 融合，布局生物计算、AI 驱动生命体设计等创新领域；联合高校建设未来场景创新中心，探索智能生物材料、精准营养品等前沿方向。
A：当前不少企业及地方政府招商仍聚焦于卷价格、卷成本，我们的中式平台核心优势在于突破应用场景，助力企业在降本基础上实现第二阶段增效。平台定位清晰：两栋建筑专门提供 CDMO 服务，重点聚焦通用性强的蛋白领域及高附加值植物细胞领域；对于小分子、大宗等竞争激烈的领域，仅提供服务与技术配套，避免面面俱到导致不够专业。同时，在应用层面，将通过投资、资本运营等方式链接更多产业方，开展类似 “揭榜挂帅” 的活动，收集产业方需求及年度产品需求名单，为企业搭建合作桥梁，精准对接产业场景。
